Стенограмма отчета о прибылях и убытках компании Timken (NYSE:TKR) за 4 квартал 2022 г.

Sep 27, 2023

Стенограмма отчета о прибылях и убытках компании Timken (NYSE:TKR) за 4 квартал 2022 г., 6 февраля 2023 г.

Оператор: Доброе утро. Меня зовут Глен, и сегодня я буду вашим оператором конференции. А сейчас я хотел бы поприветствовать всех на телеконференции Timken, посвященной отчету о прибылях за четвертый квартал. На всех линиях отключен звук, чтобы предотвратить появление фонового шума. После выступления спикеров состоится сессия вопросов и ответов. Спасибо. Мистер Фронэпл, вы можете начать конференцию.

Нил Фронэппл: Спасибо, Глен, и приветствуем всех на нашей телеконференции по доходам за четвертый квартал 2022 года. Это Нил Фронаппл, директор по связям с инвесторами компании Timken. Мы ценим, что вы присоединились к нам сегодня. Прежде чем мы начнем наше выступление сегодня утром, я хочу отметить, что мы разместили на веб-сайте компании презентационные материалы, на которые мы будем ссылаться в рамках сегодняшнего обзора квартальных результатов. Вы также можете получить доступ к этому материалу через функцию загрузки по ссылке на веб-трансляцию звонка о доходах. Сегодня со мной президент и генеральный директор компании Timken Рич Кайл; и Фил Фракасса, наш финансовый директор. Сегодня утром мы услышим вступительные комментарии от Рича и Фила, прежде чем мы начнем отвечать на ваши вопросы.

Во время вопросов и ответов я бы попросил вас ограничить количество вопросов одним вопросом и одним дополнительным вопросом за раз, чтобы дать каждому возможность принять участие. Во время сегодняшнего разговора вы можете услышать прогнозные заявления, касающиеся наших будущих финансовых результатов, планов и деловых операций. Наши фактические результаты могут существенно отличаться от прогнозируемых или подразумеваемых из-за множества факторов, которые мы описываем более подробно в сегодняшнем пресс-релизе и в наших отчетах, поданных в SEC и доступных на веб-сайте timken.com. Мы включили сверку финансовой информации не по GAAP и ее эквивалента по GAAP в пресс-релиз и презентационные материалы. Авторские права на сегодняшний звонок принадлежат компании Timken, и без явного письменного согласия мы запрещаем любое использование, запись или передачу любой части разговора.

При этом я хотел бы поблагодарить вас за интерес к компании Timken, и сейчас я переадресую звонок Ричу.

Ричард Кайл: Спасибо, Нил. Доброе утро и спасибо, что присоединились к нашему звонку. Компания Timken провела еще один отличный квартал, завершивший выдающийся год. Органическая выручка в четвёртом квартале выросла на 10%, спрос по-прежнему оставался высоким: в Северной Америке и Азии рост выражался двузначными цифрами. Цена внесла значительный вклад в увеличение выручки в четвертом квартале, и наши инициативы по развитию также улучшили результаты. Маржа EBITDA в четвертом квартале улучшилась на 380 базисных пунктов по сравнению с предыдущим годом, причем основным фактором стало улучшение соотношения цены и качества. Прибыль на акцию в размере $1,22 стала рекордной для четвертого квартала и выросла на 56% по сравнению с предыдущим годом. Мы также завершили сделку по приобретению GGB Bearings и продаже Aero Drives Systems и приобрели 250 000 акций.

А свободный денежный поток за квартал был очень сильным и составил 186 миллионов долларов. За весь год мы добились общего роста на 9% и около 12% органического роста, что стал вторым годом подряд с двузначным органическим ростом. Органический рост составлял не менее 10% все четыре квартала года, и мы начинаем 23-й год с очень хорошей динамикой. Маржа EBITDA, составившая 19%, выросла на 160 базисных пунктов по сравнению с 21 годом и оставалась более стабильной в течение года. Наша реализация цен превысила 4%, которые мы планировали в начале года, и цены последовательно улучшались каждый квартал второй год подряд. Темпы роста затрат стабилизировались примерно в середине года, но затраты росли по сравнению с предыдущим годом каждый квартал, и мы остаемся в условиях инфляции. Было много движущихся моментов по затратам.

Сталелитейная промышленность и логистика были первыми факторами инфляционного давления. Они оба снизили пиковые нагрузки, но затраты на рабочую силу, энергию, другие материалы, а также коммерческие и административные затраты возросли. Внутренняя неэффективность из-за проблем с цепочкой поставок и трудовых ресурсов была лучше, чем в 21 году, и улучшалась в течение года, но оставалась на высоком уровне. Прибыль на акцию в размере $6,02 на 28% превышает рекордный уровень прошлого года. Свободный денежный поток в размере $285 млн увеличился по сравнению с предыдущим годом. Помимо слияний и поглощений, мы продолжаем инвестировать около 4% продаж в капитальные затраты для инициатив роста и снижения затрат. Мы усовершенствовали наши продукты, расширили свое присутствие, повысили производительность, инвестировали в нашу цифровую платформу и расширили наши возможности за счет этих инвестиций. В течение года мы также приобрели около 4% наших акций в обращении и завершили год с сильным балансом.